НоваБев Групп (бывшее название Белуга) выкатили операционные результаты за квартал.
• Отгрузки общие и брендов собственного производства показывают умеренное снижение на 3% и 3,8% соответственно.
• В то же время водочные марки из суперпремиального и премиального сегментов растут двузначными темпами: Beluga (+22,2%), «Белая Сова» (+50,5%) и Orthodox (+15,2%). По-прежнему наращивает объемы абсолютный лидер российского рынка в сегменте low-премиум — водка «Архангельская» (+6%).
• Среди неводочных брендов позитивная динамика отмечается у коньяков «Сокровище Тифлиса» и Golden Reseve, а также рома Devil’s Island.
• Собственные премиальные вина «Поместья Голубицкое» — Golubitskoe Estate и Tête de Cheval — показывают удвоение объемов.
• Отгрузки партнерских брендов находятся на уровне прошлого года (-0,9%).
• «ВинЛаб»: количество торговых точек превысило 1 700, объем продаж +36,2%.
Компания успешно реализовала почти 1 млн выкупленных ранее акций (получив 6.2 млрд рублей), что позволило сократить долг. Интересный конечно момент, ибо на бирже цена выше 6к особо не поднималась, а тут средняя 6200+.
суммарная выручка (не путать с продажами) где-то 71+68+3-25~ 117 млрд рублей Наблюдаем эффекты инфляции: цены растут — растет выручка, но операционные прибыль стагнирует (маржа снижается).EBITDA алкогольного сегмента жду в районе 10.5-11 млрд р, ритейл даст 7.5-8 млрд. Суммарно 18-19 млрд рублей.
Таким образом, мой таргет по минимально-разумной цене компании в 7-8к р остается в силе. Главный вопрос: что будет со стратегией на следующие годы?
Общие отгрузки за 4-й квартал показали рост +4,7% и достигли 5,6 млн декалитров — исторический квартальный максимум.
· Собственные бренды выросли на 3,4% и превысили 4,5 млн декалитров.
· Импортные марки увеличились на 10,2% и составили 1,1 млн декалитров.
· Количество магазинов «ВинЛаб» выросло на 69 до 1657.
Напомню, что бизнес НоваБев групп имеет два основных синергирующих сегмента: алкоголь (производство и продажи) и ритейл (магазины ВинЛаб). Еще несколько лет назад, второй сегмент был по сути стартапом. Сейчас же выручки сегментов сравнялись (впрочем, алкогольный сегмент все еще более маржинальный — соответственно вносит более существенный вклад в прибыль и ебитду).
На состоявшемся 14 августа заседании совет директоров рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия в размере 320 рублей на одну акцию до налога, в общей сложности — 3,65 млрд рублей, без учета выплаты дивидендов по казначейским акциям, что составляет 120% чистой прибыли BELUGA GROUP по МСФО за первую половину 2023 года. Таким образом, рост дивидендных выплат на акцию по отношению аналогичному периоду 2022 года составит 113%.
Данный размер дивидендных выплат учитывает сезонность бизнеса компании и способствует более равномерному распределению прибыли среди акционеров в течение года.
Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 18 сентября 2023 года в заочной форме. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано подготовить на 29 сентября 2023.
Напоследок, про наиболее популярную часть: чистую прибыль.
Что с маржинальностью сегментов сказать сложно, но при несильных изменениях оной, фин результаты ебитды и ЧП будут на уровне прошлогодних (а возможно и того выше).Тем не менее, люди по всей видимости читали лишь первый абзац операционки, где говорилось о падении продаж. Дежурное напоминание, что 1й квартал 22-го года был, кхм, особенный. И поводов и пить и успеть купить было предостаточно...
2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: Созыв внеочередного Общего собрания акционеров Общества.Формат сообщения таков, что хайли лайкли будет дана рекомендация о выплате дивидендов (для утверждения этого решения и нужно ВОСА).
2.4. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента содержит вопросы, связанные с осуществлением прав по определенным ценным бумагам эмитента, идентификационные признаки таких ценных бумаг: акции обыкновенные, государственный регистрационный номер 1-01-55052-Е от 10.03.2005 г., международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) RU000A0HL5M1, международный код классификации финансовых инструментов (CFI) ESVXFR, FISN BELUGA GROUP/SH ORD UNCTFD REG 100.
За второй квартал отставание общих отгрузок от 2022-го составило 3,4% против 7,5% в I квартале.
«ВинЛаб»: количество торговых точек превысило 1500 (походу теперь их 1506) в июне, объем продаж +33,5% к показателю 2022-го.
Ключевая идея компании: идеальная синергия бизнесов, позволяющая розничному сегменту расти двузначными темпами, не теряя (а зачастую и улучшая) показатели маржинальности! Подчеркну, что по меркам ритейла, маржинальность Винлаба очень хорошая.
Март стал для Сбера лучшим месяцем с начала года. Мы выдали максимальный за всю историю объем розничных кредитов — более 660 млрд рублей, и нарастили портфель кредитов корпоративным клиентам, сохранив качество портфеля на высоком уровне. В результате Сбер заработал прибыль в размере более 125 млрд руб., что позволило завершить первый квартал с рентабельностью в 24%.
В марте наша команда завершила разработку диффузионной модели генерации изображений по тексту Kandinsky 2.1, которая способна за несколько секунд создавать, смешивать и дополнять изображения по текстовому описанию и не только. Она стала самым быстрорастущим сервисом в мире, достигнув 1 млн уникальных пользователей за 4 дня.